El flujo de caja es la cantidad neta de efectivo y equivalentes de efectivo que entra y sale de una empresa durante un periodo determinado, y entender por qué el efectivo es importante para una empresa es crucial para la supervivencia y el crecimiento a largo plazo. Un flujo de caja positivo significa que los activos líquidos de una empresa (efectivo en caja o activos que pueden convertirse en efectivo) están aumentando. Por ejemplo, si una empresa prevé unos ingresos de 5 millones de dólares y unos gastos de 2 millones de dólares el año que viene, el flujo de caja previsto sería de 3 millones de dólares.
¿Por qué es importante el flujo de caja?
¿Por qué es importante el efectivo para una empresa? Sencillamente, porque sin un flujo de caja constante, su empresa no puede pagar facturas, financiar operaciones ni invertir en crecimiento. De hecho, la falta de liquidezes una de las principales razones por las que las empresas fracasan, incluso cuando las ventas y los beneficios parecen buenos sobre el papel.
El momento más difícil para gestionar el flujo de caja es justo cuando se inicia el negocio. La puesta en marcha de una empresa conlleva muchos gastos y el dinero puede agotarse rápidamente. Por eso, muchas empresas deciden contratar una línea de crédito, obtener un préstamo o buscar opciones de préstamo alternativas que les ayuden a ponerse en marcha y crear una situación de tesorería positiva.
Aunque pueda parecer sencillo, hay muchas cosas que hay que saber para entender el flujo de caja y por qué es importante para su empresa. Empecemos por las dos formas de expresar el flujo de caja: nominal y real.
Efectivo nominal frente a efectivo real
Hay dos maneras de que el dinero entre y salga de una empresa, y ambas son útiles por diferentes razones.
El flujo de caja nominal se refiere a la cantidad real de dinero que una empresa prevé ingresar y pagar, sin ningún ajuste por inflación. El flujo de caja nominal es útil para proyectar ingresos y gastos futuros. Un ejemplo de flujo de caja nominal sería el pago de un arrendamiento o alquiler: sus pagos seguirán siendo los mismos durante el plazo acordado.
El flujo de caja real se ajusta para tener en cuenta la inflación y reflejar los cambios en el valor del dinero a lo largo del tiempo. La inflación afecta al poder adquisitivo de una unidad monetaria. De un año a otro, la inflación puede fluctuar. Si la tasa de inflación aumenta, los bienes y servicios requieren más dinero para su adquisición, y el valor de ese dinero disminuye. El flujo de caja real puede ser útil para analizar el flujo de caja actual de una empresa en relación con el flujo de caja del año anterior.
¿Por qué una empresa necesita un flujo de dinero?
Un flujo continuo de dinero en una empresa garantiza que pueda hacer frente a gastos cotidianos como nóminas, alquileres y pagos a proveedores. Incluso las empresas rentables pueden fracasar si no reciben efectivo con la rapidez suficiente para cubrir los gastos de salida. Por eso, mantener un flujo de caja saludable y positivo es esencial para la estabilidad y el crecimiento.
Flujo de caja frente a beneficios
¿Sabía que es posible que su empresa obtenga beneficios pero no tenga liquidez? Esto se debe a que "obtener beneficios" hace referencia a cualquier ganancia financiera positiva que obtenga su empresa después de restar todos sus gastos. Una empresa no puede sobrevivir mucho tiempo si no es rentable. Sin embargo, el producto de éxito que está comercializando puede ser el culpable de un flujo de caja insuficiente.
Por ejemplo, puede que el producto de su empresa tenga un ciclo de ventas muy largo y sus clientes no paguen las facturas hasta pasados 90 o 120 días. Aunque sus ventas aumenten y su empresa sea rentable, sus clientes no le pagan a tiempo para pagar a sus proveedores y empleados. Esto deja una brecha, creando un problema de flujo de caja que podría obligar a los acreedores a empujar su negocio a la quiebra en un momento en que las ventas están creciendo realmente.
He aquí otra interesante situación de tesorería en la que se encuentran algunas empresas. Piensa en lo que puede ocurrir si las ventas aumentan y los beneficios aumentan, pero has pedido dinero prestado para resolver un problema de liquidez. El aumento de los costes de la deuda puede llevar a tu empresa más allá del umbral de rentabilidad, agotando su flujo de caja y conduciéndola a la insolvencia, aunque los ingresos sigan aumentando. Si esto ocurre, su flujo de caja acabará por agotarse.
¿Cómo puede analizar la tesorería de su empresa?
Comprender el flujo de caja es fundamental para mantener su empresa en funcionamiento. La mejor forma de analizar el flujo de caja de su empresa es realizar estados de flujo de caja. Un estado de flujo de caja muestra cómo los cambios en las cuentas del balance y en los ingresos afectan al efectivo y a los equivalentes de efectivo. Más concretamente, los estados de flujo de caja proporcionan datos importantes que le ayudarán a gestionar su empresa con más éxito.
- Identifican el destino del dinero de su empresa: Los estados de flujo de caja indican en qué se ha gastado el dinero. Si aumentó los ingresos, concedió más crédito a los clientes o compró bienes de equipo, utilizó efectivo. Este tipo de transacciones no aparecen en las cuentas de pérdidas y ganancias.
- Te ayudan a centrarte en crear un exceso de efectivo: Los beneficios ayudan a crear efectivo, por lo que tener beneficios es importante. Si puedes pagar menos por bienes de equipo (por ejemplo, comprando al por mayor), estarás creando efectivo mientras gastas dinero e inviertes en tu negocio. Cuanto más eficiente sea tu negocio, más efectivo crearás.
- Proporcionan mejores indicadores de rendimiento: Identificar dónde y cómo se ha generado un exceso de efectivo es una buena forma de seguir construyendo sobre esa pauta. A la inversa, identificar dónde estás perdiendo efectivo significa que puedes tratar de mejorar ese aspecto de tu negocio. Tal vez necesite capital menos costoso o pueda hacer que un proceso sea más eficiente. Los estados de flujo de caja le ayudarán a identificar estas áreas.
- Ayudan a tomar decisiones financieras: Por eso es importante el estado de flujo de caja: le ayuda a tomar decisiones informadas sobre cómo asignar fondos, gestionar el riesgo y apoyar el crecimiento empresarial a largo plazo. Todos los aspectos de la creación y el crecimiento de su empresa utilizan efectivo: la compra de capital, el aumento del inventario, la incorporación de empleados o la captación de clientes. Los estados de flujo de caja le ayudarán a saber si está en condiciones de utilizar efectivo o si necesita trabajar con una institución financiera para obtener más.
Crear una empresa y mantenerla es todo un reto. Un negocio puede ser rentable, pero aún así no tener un flujo de caja adecuado, por lo que comprender plenamente su situación financiera es importante para su éxito. Ahora que ya sabes lo que es el flujo de caja, sigue utilizando ese conocimiento mientras te sumerges en tus estados financieros y mejoras tu negocio.
¿Cuánto flujo de caja debe tener una empresa?
No hay una respuesta única, pero la mayoría de los asesores financieros recomiendan tener suficiente liquidez para cubrir al menos entre 3 y 6 meses de gastos de explotación. Su reserva de tesorería ideal depende de su sector, su tolerancia al riesgo y su modelo de negocio. La mejor forma de anticiparse a posibles déficits es controlar constantemente los estados de tesorería.
