La mayoría de nosotros estamos familiarizados con el término "flujo de caja": el movimiento neto de dinero que entra y sale de una empresa a lo largo del tiempo. Pero analizar el flujo de caja en profundidad es lo que descubre la resistencia financiera de una empresa. Saber qué es y cómo analizarlo es primordial para las pequeñas empresas que carecen de reservas sustanciales de efectivo. Si no controla el flujo de caja y corrige el rumbo, su empresa podría entrar rápidamente en números rojos, dejándole sin fondos para cubrir sus facturas o pagar a su personal.
Analizar el flujo de caja requiere evaluar las entradas y salidas pasadas y presentes para tomar decisiones financieras con conocimiento de causa y preparar proyecciones precisas del flujo de caja. Permite a su empresa funcionar con mayor fluidez y estar preparada para las oportunidades de crecimiento que surjan.
Siga leyendo para descubrir cómo analizar la tesorería de su empresa para poder adaptarse a las caídas de los ingresos y tomar medidas para salvaguardar su cuenta de resultados.
¿Qué es el estado de flujos de tesorería?
El estado de tesorería es uno de los documentos financieros más importantes de su empresa. Puede ser tan sencillo como un análisis de una sola página o incluir varios informes que alimentan un estado central.
Un estado de flujos de tesorería consta de tres secciones bien definidas, cada una relativa a un componente específico de las actividades de su empresa: operaciones, inversión y financiación.
Flujo de caja de las actividades de explotación
Esta sección incluye las cuentas por cobrar (AR), las cuentas por pagar (AP) y los impuestos sobre la renta por pagar. El flujo de caja de las actividades de explotación mide la cantidad de dinero generada por las operaciones normales de su empresa. El OCF le dirá si su empresa puede producir suficiente flujo de caja positivo para mantener y ampliar sus operaciones. Si no es así, su empresa podría necesitar financiación externa para crecer.
Flujo de caja de las actividades de inversión
Esta segunda sección del estado de flujos de tesorería analiza la cantidad de dinero gastada o generada por las actividades de inversión en un periodo determinado. Le permite a usted y a los posibles inversores controlar cómo invierte su empresa en sí misma. Salidas pueden incluir la compra de vehículos, edificios o mobiliario. Entradas Las actividades de flujo de entrada podrían incluir la venta de propiedades, equipos o valores de inversión.
Flujo de caja de las actividades de financiación
Las transacciones de capital y deuda se registran en esta sección. Los flujos de caja que incluyen la recompra o venta de acciones y bonos, y el pago de dividendos, se denominan flujos de caja de actividades de financiación. Además, en esta sección se registran las entradas de efectivo por préstamos contraídos o las salidas de efectivo por amortización de deuda a largo plazo.
Ratios de tesorería para analizar la salud financiera de su empresa
Los ratios de tesorería son potentes herramientas que le ayudarán a resumir los estados de tesorería de su empresa y su salud financiera.
Un análisis exhaustivo del flujo de caja puede incluir varios ratios. A continuación hemos incluido tres para darte un punto de partida y que puedas calibrar la salud del flujo de caja de tu empresa.
Ratio flujo de caja/deuda
Flujo de caja de las operaciones ÷ Deuda total = Ratio entre flujo de caja y deuda
El ratio de flujo de caja sobre deuda (o cobertura de flujo de caja) es la relación entre las operaciones de su empresa de su empresa deuda total. Utilice este ratio para determinar cuánto tiempo tardaría su empresa en devolver sus obligaciones si todo su flujo de caja se destinara al pago de la deuda. Se utiliza el flujo de caja, en lugar de los beneficios, porque proporciona una estimación más sustancial de la capacidad de su empresa para pagar sus obligaciones.
Tome el flujo de caja de las operaciones del estado de flujo de caja y divídalo por el pasivo total de su empresa, tanto a corto como a largo plazo. Un ratio más alto indica la capacidad de tu empresa para pagar sus obligaciones y su flexibilidad financiera.
Ratio de margen de tesorería
Flujo de caja operativo ÷ Ventas netas = Ratio de margen de flujo de caja
El ratio del margen delflujo de caja operativo es una métrica clave utilizada para evaluar la eficiencia con la que su empresa convierte los ingresos en efectivo real, esencial para analizar la salud del flujo de caja y el rendimiento operativo. Este ratio se expresa como un porcentaje del flujo de caja operativo neto de su empresa con respecto a sus ventas netas (de su cuenta de resultados). Le dirá cuántos dólares de efectivo se producen por cada dólar de ventas.
Cuanto mayor sea el porcentaje, mejor para su empresa. Es esencial observar cómo crece tu flujo de caja a medida que aumentan las ventas, porque deberían moverse a un ritmo similar a lo largo del tiempo. Si no es así, debes averiguar por qué y rectificar el problema.
Flujo de caja libre
Flujo de caja operativo - Gastos de capital = Flujo de caja libre
El flujo de caja libre (FCF) es especialmente importante cuando se analiza un negocio en venta o se intenta demostrar la salud financiera a prestamistas o inversores.
Es el excedente de dólares que genera una empresa después de financiar sus operaciones y pagar los gastos de capital. El ratio FCF ofrece una imagen fiable de la eficiencia de la empresa a la hora de generar efectivo. Dado que es difícil falsear el dinero que entra y sale de una empresa, los inversores consideran el FCF como un indicador honesto del rendimiento de una empresa y de si les proporcionará un retorno de su inversión.
Formas de mejorar su cuenta de resultados
Realización de un efectivo flujo de caja de tesorería puede indicarle los pasos a seguir en su negocio. Si el análisis del flujo de caja de tu empresa demuestra que te estás quedando sin liquidez y no puedes hacer frente a los pagos, puedes buscar formas de modificar tu flujo de caja:
- Reducir costes
- Aumentar los ingresos
- Renegociar las condiciones con los proveedores
- Acortar el plazo de cobro
- Buscar opciones de financiación viables
Si su flujo de caja sigue siendo débil o inexistente, puede tener dificultades para pagar sus deudas, lo que puede perjudicar su crédito. Un mal crédito puede dificultar la búsqueda de financiación tradicional para ayudar a su empresa. Aquí es donde Revenued puede ayudarle.
Ventajas de un análisis de tesorería
Su empresa puede obtener beneficios y, sin embargo, carecer de suficiente efectivo en caja. Si sus clientes deben una factura y no la han pagado, es posible que su empresa no disponga de liquidez para cubrir sus obligaciones.
El uso de un estado de flujo de caja y de ratios de flujo de caja, especialmente el ratio de margen de flujo de caja operativo, le proporciona una comprensión detallada de la liquidez, la eficiencia y la dirección financiera de su empresa. Una vez que controle su flujo de caja, podrá ampliar su negocio, evitar un endeudamiento excesivo y capear los tiempos difíciles.
Más información: Qué es el EBITDA - Una métrica financiera clave para el análisis empresarial.
